ПРОФЕСІЙНА АСОЦІАЦІЯ РЕЄСТРАТОРІВ І ДЕПОЗИТАРІЇВ

                             Л И С Т

 N 01-03/218 від 19.06.2001


     Про застосування рішення ДКЦПФР від 20.04.2001 р. N 138


     На Ваш запит про  застосування  окремих  норм  Положення  про
облік  прав  власності  нерезидентів  на  цінні папери українських
емітентів (надалі - Положення),  затвердженого рішенням  Державної
комісії з цінних паперів та фондового ринку (надалі - Комісія) від
20.04.2001 р. N 138, відповідаємо наступне.

     Згідно з п.  1.3 Положення  облік прав  власності
нерезидентів  на  цінні папери українських емітентів здійснюється:
зберігачами щодо  цінних  паперів,  що  мають  обіг  на  території
України;  іноземними депозитарними установами щодо цінних паперів,
що мають обіг за межами України.
     Таким чином,  вказана  норма встановлює обов'язковість обліку
прав  власності   нерезидентів   на   цінні   папери   українських
нерезидентів,   незалежно   від  форми  їх  випуску  та  того,  чи
знерухомлені зазначені цінні папери, чи ні, виключно зберігачами.
     Відповідно до  п.  2  ст.  4  Закону України "Про Національну
депозитарну  систему  та  особливості  електронного  обігу  цінних
паперів в Україні"  від 10.12.97 р.  (надалі - Закон)
форма випуску цінних паперів визначається за рішенням емітента про
випуск  цінних  паперів,  затверджується  Комісією  при реєстрації
випуску  та  є  підставою  для  взяття  цих  цінних   паперів   на
обслуговування   Національною  депозитарною  системою  як  іменних
цінних  паперів  у  документарній   формі,   цінних   паперів   на
пред'явника   у   документарній   формі   або   цінних  паперів  у
бездокументарній  формі,  іменна  ідентифікація   власників   яких
здійснюється  на  підставі облікового реєстру рахунків власників у
зберігача.
     Згідно з п. 1 ст. 5 вищевказаного Закону  іменні
цінні папери,  випущені у документарній формі,  передаються новому
власнику  шляхом  повного  індосаменту  (який  згідно  з  вимогами
Положення про вимоги до сертифікатів цінних паперів,  випущених  у
документарній  формі,  затвердженого рішенням Комісії від 31.07.98
р. N 95,  здійснюється у реєстратора через заповнення
передавального розпорядження).
     Враховуючи вищезазначене,   вважаємо,   що   названа    норма
Положення  стосовно обліку прав власності нерезидентів
на  незнерухомлені  іменні  цінні   папери   суперечить   вказаним
положенням Закону  України "Про Національну депозитарну систему та
особливості  електронного  обігу   цінних   паперів   в  Україні".
     Слід зазначити, що прийняття Комісією Положення,
на    наш    погляд,   має   ознаки   порушення   антимонопольного
законодавства.
     Так, згідно з частинами 5,  6,  7 п.  1 ст.  6 Закону України
"Про  обмеження   монополізму   та   недопущення   недобросовісної
конкуренції у підприємницькій діяльності"  від 18.02.92
р.  дискримінацією  суб'єктів  господарювання  органами  державної
влади, крім інших дій, визнаються:
     - обмеження прав суб'єктів господарювання щодо  придбання  та
реалізації товарів;
     - встановлення заборон чи обмежень відносно окремих суб'єктів
господарювання або груп суб'єктів господарювання.
     В свою чергу,  Положення   встановлює  обмеження
стосовно  обліку  прав  власності  нерезидентів  на  цінні  папери
виключно зберігачами та обмежує права реєстраторів  по  реалізації
послуг  по  перереєстрації  прав власності на належні нерезидентам
незнерухомлені іменні цінні папери.
     Звертаємо увагу  на те,  що суб'єкт господарювання,  права та
законні інтереси якого порушуються Положенням,  має
право  відповідно  до  вимог  Арбітражного  процесуального кодексу
України  подати позов про визнання Положення недійсним.
     До того   ж   згідно   з   частиною   2  ст.  4  Арбітражного
процесуального кодексу України   арбітражний  суд  не
застосовує  акти  державних  та  інших  органів,  якщо  ці акти не
відповідають законодавству України.

 Керівник юридичної служби ПАРД                         В.Басистий